东风汽车-掏品新闻

张一鸣进军私募,揭开了互联网大佬隐秘而庞大的投资江湖的一角。

近日,字节跳动创始人张一鸣创立的“Cool River Venture HK Limited”,于11月获得香港证监会核发的9号牌照,即资产管理牌照,可在香港开展资管服务业务,牌照生效日期为11月21日。

据报道,该基金注册于2023年5月, 是一家私人股份有限公司,张一鸣不仅是唯一董事,也是唯一股东Galaxy LLC的实控人。知情人士透露称,基金主要投资方向是科技相关行业,尤其是AI领域。

成立私募基金,对于互联网企业家来说并非新鲜事,如雷军的顺为资本和小米私募股权基金管理有限公司,王兴的龙珠资本,刘强东夫妇的海南三亚天博产业私募基金管理有限公司,等等。

互联网企业家进军私募行业,是扩张投资版图的一种方式,这背后则是他们编织的一张投资网络。互联网企业家做投资,一般有多种渠道。一是通过公司层面进行战略投资;二是成立私募基金或者投资公司进行投资;三是以个人名义,做个人投资。

例如,美团系投资有三个渠道——美团战投、美团龙珠资本和王兴的个人投资。美团战投紧跟美团业务;美团龙珠则投资新消费新餐饮等;王兴的个人投资很难界定,不仅有作为天使投资人投资自己感兴趣的项目,满足好奇心,也有作为个人LP入股多家基金的经历。(LP指的是创投机构的出资人。)

张一鸣早期也通过字节的战略投资和财务投资,构建了隐秘而庞大的字节投资体系,有投资人曾评价张一鸣,通过投资、并购成功把细分赛道人才优势融入到产品生态内部,为核心业务构筑了一套自己的进化体系。小不点长的很白嫩与漂亮,大眼睛乌溜溜的转动,整个人像是个白瓷娃娃,很可爱,稚嫩的动作,口中咿咿呀呀,憨态可掬。

在字节的对外投资之外, 张一鸣最早也通过个人LP入股多家基金,比如他和王兴,都曾担任源码资本的LP,间接投出了多家IPO项目。

去年,张一鸣成立个人投资基金、退出源码资本,投资身份也迎来了转变,或将在字节之外织就一张个人投资的网。

在互联网的发展扩张史上,很多企业准备进军某个行业时,总是能在企业的投资前传中找到蛛丝马迹,如企业家很早之前就开始布局这个行业。 企业家的个人投资方向,更像是企业的储备粮,即使当下和业务联系并不密切,但是在未来或将为企业发展提供一条思路。

比如雷军造汽车,也能从十多年前雷军的个人投资中找到蛛丝马迹。

2011年,小米刚成立的时候,雷军就开始关注汽车领域。“红星资本局”报道称,当时,雷军就以个人投资者的身份,投资了一家汽车后市场服务企业,后来小米还参投了其A轮融资。后来,雷军和小米就开始了汽车领域的投资,比较著名的就是蔚来和小鹏,直到雷军亲自下场造车。

在互联网下半场,即使有些企业家退居幕后,他们的一举一动备受关注,常常被外界当做为公司未来十年、甚至更长时间的发展寻找新方向。 在互联网大厂投资团队收缩的大趋势面前,企业家个人的投资方向也显得更加重要。

在字节的扩张版图中,张一鸣大多按照公司业务的脉络进行投资,个人投资比较少。张一鸣的老乡——美团创始人王兴,曾这样评价张一鸣,“一鸣非常理性,我不够专注,会关注一些纯粹凭爱好驱动的、其实跟公司业务没关系的事情,他似乎更少一些。”

在注册Cool River Venture之前, 张一鸣的个人投资要追溯到2014年,他以个人LP的身份入股了国内众多知名VC基金中,比如源码资本。

源码资本的创始人曹毅和张一鸣交情不浅,二人是创投圈“投资人和创业者”互相扶持的经典案例。曹毅创立源码资本时,张一鸣与王兴各投了500万美元,成为源码第一批LP。

天眼查信息显示,张一鸣作为源码资本的自然人股东,在2019年的持股比例达到了9.5%。张一鸣也通过源码资本的LP身份间接投出了不少项目,如理想汽车、小牛电动等均有源码资本的身影。

2023年5月22日,张一鸣在香港注册了个人投资基金Cool River Venture,专注于投资科技,尤其是AI行业。半个月后,张一鸣退出了源码资本。

图源:天眼查

张一鸣做出这个决定的时候,国内一家备受关注的AI创业公司正在融资,即王慧文创办的光年之外。这家公司创立之初就注入了美团的基因,不仅创始人来自美团,王兴也表示将参与A轮融资,出任董事。

王兴和张一鸣背后的源码资本也投资了光年之外。腾讯科技报道称,在王慧文下决心创业之初,曹毅就连续见了他几次面,愿意拿出相当比例的资金额度,押注王慧文这个人,源码也成为了光年之外第一轮开放给机构股东的领投方。

当时有报道称,光年之外的新一轮融资2.3亿美元,投前估值10亿美元,源码资本领投8000万美元,但这一消息被王慧文否认。此后,由于王慧文身体原因,光年之外被美团收购。

2023年上半年,张一鸣结束了自己在源码资本的LP身份,选择成立私募基金,以个人投资的方式押注AI。

据澎湃新闻,有知情人士表示,卸任CEO后的张一鸣,将其工作重心转到大模型和AI(人工智能)的战略和研究。不仅亲自负责招揽中国AI人才,还多次在内部强调追求“通用人工智能”的目标。

另一边,新任CEO梁汝波去肥增瘦,字节的投资步伐也明显放缓。但是字节向前步伐不能停下。张一鸣作为字节的实控人,需要把控向前的方向、对行业以及未来趋势做出判断。从个人投资的角度重新出发,也能轻装上阵。

正如王兴评价自己 “我不够专注,会关注一些纯粹凭爱好驱动的、其实跟公司业务没关系的事情”,张一鸣也曾这样评价王兴,“王兴这个人好奇心强,阅读面广,对各种奇怪的问题感兴趣,社交稍微少一点。对他最大的印象就是好奇心、求知欲非常旺盛。”

作为个人投资者,王兴早期的投资风格更像是为个人兴趣买单。除了和张一鸣一样,通过个人LP间接投资之外,王兴多以个人投资者的身份出现在多家企业的融资信息中。这些项目都有一个共同点,背后创始人大多与王兴有关系,尤其以美团系出身的老部下和清华校友为主。

王兴曾在2015年投资了一家互联网券商——老虎证券。当时的美团金融业务还没有全面铺开,但是老虎证券创始人巫天华是王兴的学弟,一个多小时的电话就把王兴说服成为了天使投资人。

后来,王兴做了兴趣社群小打卡的种子投资人,他的创始人赖斌强,是跟着王兴从校内到美团的老部下。“商业与生活”曾报道称,赖斌强没有想拿美团基金的钱, 是因为美团基金做的是围绕着吃喝玩乐的O2O服务交易平台,和兴趣社群关系不大。

王兴的个人投资版图,图源:天眼查

王兴因为个人兴趣投资的项目,像提前一步试水,有些并没有等到确切的结果。

比如王兴在2017年投资的无人货架“猩便利”,猩便利的创始人司江华和吕广渝,都是美团出身。而新零售的概念也与美团存在着一定的业务关系。但是这家企业的融资信息停留在2018年的A轮融资,后来这家企业一度陷入倒闭传闻中。

天眼查信息显示,王兴在2016年投资的五味Pre-A轮,是第一轮也是最后一轮;小打卡也停留在2018年的A+轮融资。

但是王兴的有些个人投资,能够为美团的业务或财务增加砝码。

早期美团投资主要集中于生活服务类项目;但是2019年之后,美团投资方向开始转变,多次押注科技领域,向智能硬件、汽车交通等领域转变。理想汽车就是如此,王兴以投资人的身份,在2019年和2020年参与了理想汽车的两次融资。最后,几十名青壮年男子在村头集合,由族长石云峰带着来到旁边的雷击木前,对着老柳树认真祈祷。

图源:天眼查

李想曾在上市仪式上坦言,在2019年没人愿意再投理想汽车的情况下,是好朋友王兴最终选择站在他的身旁。这一年8月, 王兴和美团战略投资部同时出现在了理想汽车的C轮融资中,后来美团战略投资部和美团龙珠也多次参与投资。

实际上,早在2015年,王兴就参观过理想。在理想汽车公布的最早一轮的A+轮融资,王兴作为个人LP出资的源码资本在2017年就参与了投资。直到现在,王兴在源码资本的持股比例高达9.5%。

对于投资理想的原因,王兴曾解释称,理想汽车研发的自动驾驶、人车交互等技术,未来会与美团的业务产生协同效应。美团本质上是一家移动公司,因此车辆对美团很重要。

和(he)王(wang)兴(xing)一(yi)样(yang)作(zuo)为(wei)天(tian)使(shi)投(tou)资(zi)人(ren)小(xiao)米(mi)创(chuang)始(shi)人(ren)雷(lei)军(jun)的(de)个(ge)人(ren)投(tou)资(zi)逻(luo)辑(ji)也(ye)是(shi)投(tou)资(zi)熟(shu)人(ren)

雷军曾解释自己做天使投资的原因:“一是我喜欢,二是想报恩。”雷军曾表示:“创业者千万别把天使投资当作风投,最好的方法是找你的朋友,找你朋友的朋友融钱。”直到现在,雷军的微博简介中,天使投资人还是重要的存在。

2011年以前,雷军常以天使投资人的身份出现在多起交易中。 随着小米的成立,雷军的个人投资更像是顺为资本和小米集团的风向标,在顺为资本与小米的投资案例中,往往有着雷军的身影。

在私募领域,雷军很早就开始做私募股权投资,也已取得基金从业资格,旗下有多家备案的私募基金管理人。

2021年5月,小米私募股权基金管理有限公司成立,实控人是雷军。当时有媒体报道称雷军进军私募,小米公司发言人在微博澄清表示,这是小米产业基金的配套管理公司,致力于产业投资,并非另行筹划新基金业务。有业内人士分析称,小米私募的成立让雷军拥有了又一个投资触角。

多个私募基金的成立,让雷军在供应链上的布局更加全面,使得小米在进入造车时代后,覆盖了汽车产业的上、中、下游,在产业链中拥有更大话语权。

如(ru)小(xiao)米(mi)私(si)募(mu)股(gu)权(quan)基(ji)金(jin)在(zai)2(2)02(2)1(1)年(nian)全(quan)资(zi)控(kong)股(gu)了(le)两(liang)家(jia)企(qi)业(ye)其(qi)中(zhong)一(yi)家(jia)北(bei)京(jing)小(xiao)米(mi)企(qi)业(ye)管(guan)理(li)有(you)限(xian)公(gong)司(si)旗(qi)下(xia)有(you)一(yi)只(zhi)产(chan)业(ye)基(ji)金(jin)小(xiao)米(mi)智(zhi)造(zao)这(zhe)家(jia)基(ji)金(jin)入(ru)股(gu)了(le)如(ru)盖(gai)世(shi)汽(qi)车(che)追(zhui)锋(feng)汽(qi)车(che)同(tong)驭(yu)汽(qi)车(che)盈(ying)智(zhi)热(re)管(guan)理(li)等(deng)汽(qi)车(che)行(xing)业(ye)相(xiang)关(guan)公(gong)司(si)

在(zai)互(hu)联(lian)网(wang)的(de)上(shang)一(yi)轮(lun)快(kuai)速(su)扩(kuo)张(zhang)阶(jie)段(duan)企(qi)业(ye)家(jia)的(de)个(ge)人(ren)投(tou)资(zi)已(yi)经(jing)为(wei)企(qi)业(ye)的(de)发(fa)展(zhan)添(tian)砖(zhuan)加(jia)瓦(wa)

2015年是重要的一年。这一年,滴滴与快的合并,美团与大众点评合并,携程网和去哪儿宣布合并。互联网时代的新特征出现:移动互联网的引爆性红利即将结束;互联网服务市场已经趋于饱和;资本在谋求退出并寻找下一个风口。

王兴表示:“互联网领域的竞争规律没有本质改变,不是在原有领域把原来的人挤掉,而是在新的战场扩大,新的玩家占住了新的战场。创新永远在边缘。”

为了新的战场,王兴和张一鸣早在2014年就以个人IP身份入股了源码资本。也是2015年前后,王兴的个人投资几乎和美团战投同时启动。王兴的个人投资项目,也为美团后续的业务补充弹药。王兴作为投资人投资后,美团要么参与跟投,要么最后直接买下。

王兴和摩拜单车创始人胡玮炜早就相熟,在2016年,王兴就以个人名义参与了摩拜C轮融资。当时美团内部在探讨共享单车和外卖的协同可能性,美团后来发起了收购邀约,不过被拒绝了。2018年3月,滴滴也向摩拜投去了橄榄枝,开出条件和美团差不多,最终摩拜选择了美团,后更名为美团单车。

当互联网的新阶段再度到来, 在互联网企业谨慎向前的当下,企业家的个人投资就显得愈发重要,以个人身份的投石问路,一定程度上减少了企业入局的成本。

当下,受整体经济环境以及各家发展节奏影响,互联网大厂对外投资业务大幅收缩,一路高歌猛进的投资并购步伐明显减缓。IT桔子显示,2022年互联网大厂投资并购事件共190起,同比减少61.5%。

互联网大厂“断舍离”成为当下的主题。从腾讯、阿里,再到百度、字节,几乎所有互联网大厂都在收缩战线,砍掉不必要的业务。

但是清理旧资产的同时,投资新方向的步伐不能停下,对于互联网企业家来说,他们都在思考下一个十年的道路。那么, 如何避免出现上一阶段的扩张苦果,或者如何减轻投资风险成为企业家们需要思考的问题。

从企业端来说,一个明显趋势是互联网公司集体转身做LP。2022年,腾讯和小米联手投资源码资本、阿里与美团入股广州华芯盛景创业投资中心(有限合伙)、美团也以LP身份出现在元禾璞华三期人民币基金中,这三支新基金都投向了硬核科技。

而刘强东夫妇早在2020年就参与了奇绩创坛人民币基金的出资,这是由中国AI布道人陆奇创办的投资机构。

对于互联网大厂来说, 硬科技的投资优势并不明显,将钱交给更专业的人打理,也有利于规避更多不必要的风险。

对于企业家来说,这个阶段个人投资的重要性也再次凸显。王兴曾在演讲时说过,美团点评瞄准的是大平台,凡是最终要发生的,我们就会选取合适的角度进入。

比如进入AI时代,虽然美团在大模型领域的竞争力,相较于诸多互联网企业可以说是处于十分弱势的地位,但是王兴却在表示以个人身份参与光年之外的A轮投资,并出任董事。

最终,光年之外被美团收入囊中。在光年之外曝光的股权架构中,王兴全资拥有的投资控股公司Qimai占0.43%。

对于张一鸣来说,他的投石问路就更重要了。据每日经济新闻报道,2022年初字节被曝裁撤投资部门,2021年到2023年,字节投资出手次数“缩水”94%。

但是字节的创新却不能停下。张一鸣对于投资很谨慎,他曾对大厂战投发表看法,“一个新模式的产品出现,很快就会有一堆 copycat冒出来,不仅创业公司跟风,大公司也会利用自己的优势地位,会采取捆绑自己投资的同类产品等手段打压已经形成气候的对手。”他认为“避免竞争最好的办法就是创新,如果再在‘创新’前面加上个前缀的话,就是悄悄地创新”。

但是显然,“悄悄创新”对于字节和张一鸣来说都已不太容易。不过,对于张一鸣来说,轻装上阵或许有利于到达彼岸。

参考资料:

《张一鸣进军私募,知情人士称其重心转到大模型和AI》澎湃新闻

《张一鸣,终于来了》东四十条资本

《个人投资,王兴的“暗牌”》字母榜

《互联网公司去做LP了》投资界

《天使投资人雷军——40+次投资,超过80%进入下一轮》IT桔子

《小米斥资5亿元买自动驾驶公司 雷军为造车已经花了多少钱?》红星资本局

《3年间出手次数“缩水”94%,字节跳动10年投资的放与收》每日经济新闻

《激荡四十年:中国企业1978-2018》吴晓波

《王兴传》王晶,陈润

欢迎在评论区留言~

如需开白请加小编微信:dongfangmark

发布于:北京市
意见反馈 合作

Copyright © 2024 Sohu All Rights Reserved

搜狐公司 版权所有